Εικονικό χάπι και το 2ο τεστ αντοχής των τραπεζών;

Εν αναμονή της επίσημης ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων του 2ου τεστ αντοχής των ευρωπαϊκών τραπεζών, πολιτικοί αναλυτές και... οικονομολόγοι εικοτολογούν για την αξία και το πρακτικό του αποτέλεσμα.

Την Τρίτη στην σύνοδο του Ecofin (12.07.2011) οι Ευρωπαίοι υπουργοί Οικονομικών ενημερώθηκαν για τα αποτελέσματα του 2ου τεστ αντοχής 91 ευρωπαϊκών τραπεζών, οι οποίες αποτελούν το 65% του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος.

Η κοινή γνώμη θα ενημερωθεί αύριο μετά το κλείσιμο των χρηματιστηρίων.
Το πρώτο τεστ πριν από έναν χρόνο προκάλεσε όντως γέλια: το πέρασαν όλες οι ιρλανδικές τράπεζες που μερικές εβδομάδες αργότερα παρέσυραν την Ιρλανδία στην κρίση.

Πολλοί παρατηρητές επιμένουν ότι και το 2ο τεστ είναι μια χαμένη ευκαιρία. «Όχι», απαντά ο οικονομολόγος Χανς-Πέτερ Μπούργκοφ, h Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή έκανε το χρέος της, διότι «μπορεί κανείς να εξετάσει μια φορά τα ρίσκα για να δημιουργήσει μια μεγαλύτερη ζώνη ασφαλείας. Και τη δεύτερη φορά να εξετάσει τα ίδια δεδομένα, αλλά σε υψηλότερες κλίμακες».

Τι θα συμβεί, εάν αποτύχει μια τράπεζα στο 2ο τεστ αντοχής; Ο Γερμανός οικονομολόγος εκτιμά ότι ασφαλώς δεν θα κλείσει καμία τράπεζα, αλλά «θα είναι ένα αρνητικό μήνυμα για την τράπεζα που θα αποτύχει. Διότι θα κληθεί μεσοπρόθεσμα να επανακτήσει την αξιοπιστία της στις αγορές. Αυτό στην ουσία σημαίνει αύξηση των ιδίων κεφαλαίων.»

Βελτιωμένη εκδοχή του 1ου;
Bildunterschrift: Χανς-Πέτερ Μπούργκχοφ - οικονομολόγος ειδικός για τις τράπεζες και τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες. Σύμφωνα με πληροφορίες των Financial Times στο 2ο τεστ περιλαμβάνεται και ειδική δοκιμασία που προβλέπει περίπτωση ελληνικής χρεοκοπίας.

Στο πλαίσιο αυτό οι τράπεζες θα έπρεπε να καταγράψουν πόσα κρατικά ομόλογα έχουν στην κατοχή τους. Προϋπόθεση που προκάλεσε την έντονη και δικαιολογημένη αντίδραση των γερμανικών τραπεζικών ενώσεων προς την Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή με το επιχείρημα ότι, εάν ανοίξουν τα χαρτιά τους οι τράπεζες, θα ξέρουν όλοι τα ρίσκα του κάθε κράτους, άρα κάθε τράπεζα, θα καταστεί άμεσος, δυνητικός στόχος των κερδοσκόπων.

Επιχείρημα με το οποίο συμφωνεί και ο οικονομολόγος Μπούργκχοφ, ο οποίος μάλιστα πιστεύει ότι «είναι μια ριψοκίνδυνη διαδικασία και διαπιστώνουμε έτσι πως η διαφάνεια δεν είναι ‘εξ ορισμού’ πάντα κάτι καλό.»

Και όμως το 2ο τεστ αντοχής επαινέθηκε όχι απλώς ως βελτιωμένη εκδοχή του 1ου, αλλά ως διαδικασία που αποκαθιστά τη διαφάνεια και επομένως ενισχύει και την αξιοπιστία του χρηματοπιστωτικού κλάδου.

Οι καιροί φαίνεται ότι άλλαξαν, οι ειδικοί εκτιμούν πως κάτι τέτοιο είναι αφελές, πρόκειται μάλλον για ασκήσεις επί χάρτου.

Τελικά και το 2ο τεστ αντοχής φαίνεται ότι δεν θα ξεκαθαρίσει το τοπίο. Και όπως υπογραμμίζουν οικονομικοί αναλυτές, συνιστά απλώς μια ακόμη χαμένη ευκαιρία.